课
程
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资
讯
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综
合
合
某拟建工业生产项目，基础数据如下：
(1)建设投资5 000万元(其中还无形资产600万元)。建设期2年，运营期8年。
(2)资金来源为银行贷款和项目资本金，贷款总额为2 000万元(不包括利息)，在建设期
内每年均匀投入1 000万元。贷款年利率为10%。贷款按照等额还本、利息照付方式在项目
投产后的4年内还清。无形资产在运营期8年内中，均匀摊人成本。固定资产残值为230万元，按照直线法折旧，折旧年限为8年。
(3)建设项目的资金投入、收入、成本相关数据见表1-15。
(4)企业所得税率为33%，盈余公积金按照税后利润的10%提取。
问题
(1)编制本项目的借款还本付息估算表。
(2)编制总成本估算表。
(3)编制利润及利润分配估算表。
(4)计算项目投产后第一年的偿债备付率，分析其清偿能力。
(5)财务评价人员依据(2)、(3)的计算结果，做出项目财务上是否可行的判断，这样做是否恰当?简述理由。
案例解析
问题(1)
问题(2)
问题(3)
年折旧额=[(5 000+ 205 - 600) - 2301/8= 546.88万元
年摊销=600/8 =75万元
第3年总成本费用=2 000+ 546.88+ 75+ 220.5=2 842.38万元
第3年利润总额=4 000 -41 -2 842.38=1 116.62万元
第3年所得税=1 116.62 x33% =368.48万元
问题(4)
第3年的偿债备付率=(1 116.62 -368.48 +546.88 +75 +220.5)/(551.25 +220.5)
=2.06
偿债备付率大于1，表明项目具有较强的清偿能力。
问题(5)
不恰当。
理由：①只有一年的数据，不能反映整个项目的盈利能力和清偿能力。
②只用静态指标，不能反映项目的盈利能力。
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