流动资金估算方法

　　2、流动资金估算方法

　　⑴分项详细估算法

　　分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。根据“方法与参数三”，流动资金的内容有所变化，计算公式为：

　　流动资金=流动资产—流动负债 其中：

　　流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金

　　流动负债=应付账款+预收账款

　　⑵扩大指标估算法

　　扩大指标估算法是根据现有企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，将各类流动资金率乘以相应的费用基数来估算流动资金。计算公式为：

　　年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率

　　年流动资金额=年产量×单位产品产量占用流动资金额

　　估算流动资金应注意：

　　①在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。

　　②在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100%的生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。

　　③流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30%)的方式解决。总结如下表2：

　　表2 投资估算的编制方法

　　例题：[2006年真题]按照生产能力指数法(x=0.8, f=1.1),如将设计中的化工生产系统的生产能力提高到三倍，投资额将增加( )

　　A 118.9% B 158.3% C 164.9% D 191.5%

　　答案：C 解析：生产能力指数法是根据已建成的类似项目生产能力和投资额粗略估算拟建项目投资额的方法。其计算公式为：

　　所以投资增加了164.9%。

　　例题：[2006年真题]下列投资估算方法中，精度较高的是( )

　　A生产能力指数法 B单位生产能力估算法 C系数估算法 D指标估算法

　　答案：D 解析：本题考查投资估算方法的精确度的比较，可以使用排除法求解。由于生产能力指数法是对单位生产能力估算法的改进，所以B首先排除。系数估算法的特点是简单易行，但是精度较低，所以不选。相对于指标估算法，生产能力指数法仅仅是粗略估算拟建项目投资额的方法，而指标估算法则是对建设项目进行详细的划分在汇总的结果，所以本题选D。 [NextPage]

　　例题：在建设项目投资估算时，流动负债估算公式是( )。

　　答案：D 【解题要点】本题考查流动负债公式。流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。根据“方法与参数三”的内容，在项目评价中，流动负债的估算应考虑应付账款和预收账款两项。关于成本费用构成的变化考生应因此足够的注意。

　　财务基础数据测算的内容及财务基础数据测算表

　　第四节 财务基础数据测算

　　一、财务基础数据测算的内容及财务基础数据测算表

　　1、财务基础数据测算的内容

　　①项目总投资及其资金来源和筹措 投资的测算包括项目总投资和项目建设期间各年度投资支出的测算，并在此基础上制定资金筹措和使用计划，指明资金来源和运用方式、进行筹资方案分析论证。

　　②生产成本费用 根据评价目的与要求，需要按照不同的分类方法分别测算总成本费用、可变成本和固定成本、经营成本。可采用制造成本法和完全成本法进行测算。

　　③销售收入与税金 销售收入按当年生产产品的销售量与产品单价计算;而销售税金是指项目生产期内因销售产品(营业或提供劳务)而发生的从销售收入中缴纳的税金，是损益表和现金流量表中的一个独立项目。

　　④销售利润的形成与分配 企业销售利润除了交纳所得税外，在弥补以往亏损和提取公积金以后，才能作为偿还借款的资金来源。

　　⑤贷款还本付息测算 测算的内容包括本金和利息数量，以及清偿贷款本息所需的实际时间，它反映了项目的清偿能力。

　　2、财务基础数据估算表及其相互联系

　　各类财务基础数据估算表之间的关系见下图。

　　进行财务效益和费用估算，需要编制下列财务分析辅助报表：

　　(1)建设投资估算表;

　　(2)建设期利息估算表;

　　(3)流动资金估算表;

　　(4)项目总投资使用计划与资金筹措表;

　　(5)营业收入、营业税金及附加和增值税估算表;

　　(6)总成本费用估算表。若用生产要素法编制总成本费用估算表，还应编制下列基础报表：

　　1)外购原材料费估算表;

　　2)外购燃料和动力费估算表;

　　3)固定资产折旧费估算表;

　　4)无形资产和其他资产摊销估算表;

　　5)工资及福利费估算表。

　　上述估算表可归纳为三大类：

　　第一类，预测项目建设期间的资金流动状况的报表：如项目总投资使用计划与资金筹措表和建设投资估算表。

　　第二类，预测项目投产后的资金流动状况的报表：如流动资金估算表、总成本费用估算表、营业收入、营业税金及附加和增值税估算表等。为编制生产总成本费用估算表，还附设了外购原材料费估算表;外购燃料和动力费估算表;固定资产折旧费估算表;无形资产和其他资产摊销估算表;工资及福利费估算表。

　　第三类，预测项目投产后用规定的资金来源归还固定资产借款本息的情况。借款还本付息计划表和利润与利润分配表不是财务基础数据测算表，如此绘制只是为了保持该图的完整性。