课
程
程
资
讯
讯
综
合
合
在资本资产定价模型Rp=RF+βi（RM－RF）中，RM是（）
A. 市场组合平均收益率
B. 市场组合风险收益率
C. 第i资产必要收益率。
D. 第i风险收益率
[答案]: A
[解析]: 在资本资产定价模型中，RM是市场组合的平均收益率。
当我们自行设定一个折现率iC对一个项目进行折现时，下列各项有关净现值、现值指数和内部收益率之间的关系不正确的是（）
A. 当NPV﹥0时，PI﹥1，IRR﹥iC
B. 当NPV=0时，PI=1，IRR=iC
C. 当NPV﹤0时，PI﹤1，IRR﹤iC
D. 当NPV﹥0时，PI﹤1，IRR﹤iC
[答案]: D
[解析]: 本题考核点是动态指标净现值、现值指数和内部收益率之间的关系。见教材102页。
多选题
股利无关论是建立在“完美且完全的资本市场”的假设条件之上的，这一假设包括（ ）。
A.市场具有强式效率
B.不存在任何公司或个人所得税
C.公司的投资决策与股利决策彼此独立，公司的股利政策不影响投资决策
D.存在交易成本假设
正确答案： A, B, C
知识点：股利无关论
答案解析：
股利无关论是建立在完全市场理论之上的，假定条件包括：
（1）市场具有强式效率；
（2）不存在任何公司或个人所得税；
（3）不存在任何筹资费用，包括发行费用和各种交易费用；
（4）公司的投资决策与股利决策彼此独立，公司的股利政策不影响投资决策。
| 广告合作：400-664-0084 全国热线：400-664-0084 Copyright 2010 - 2017 www.my8848.com 珠峰网 粤ICP备15066211号 珠峰网 版权所有 All Rights Reserved 
|
