2015年会计师职称《中级财务管理》投资管理精讲（8）
发布时间：2012/4/26 23:01:52 来源：城市网学院 编辑：admin
（三）经营成本的估算
某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年职工薪酬+该年修理费+该年其他费用
某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额
【教材例4-11】B企业拟建的生产线项目，预计投产后第1年外购原材料、燃料和动力费为48万元，职工薪酬为23.14万元，其他费用为4万元，年折旧费为20万元，无形资产摊销费为5万元，开办费摊销费为3万元；第2～5年每年外购原材料、燃料和动力费为60万元，职工薪酬为30万元，其他费用为10万元，每年折旧费为20万元，无形资产摊销费为5万元；第6～20年每年不包括财务费用的总成本费用为160万元，其中，每年外购原材料、燃料和动力费为90万元，每年折旧费为20万元，无形资产摊销费为0万元。
根据上述资料，估算该项目投产后各年经营成本和不包括财务费用的总成本费用指标如下：
（1）投产后第1年的经营成本=48+23.14+4=75.14（万元）
投产后第2～5年每年的经营成本=60+30+10=100（万元）
投产后第6～20年每年的经营成本=160-20-0=140（万元）
（2）投产后第1年不包括财务费用的总成本费用=75.14+（20+5+3）=103.14（万元）
投产后第2～5年每年不包括财务费用的总成本费用=100+（20+5+0）=125（万元）
【例题8·判断题】投资项目的经营成本不应包括运营期内固定资产折旧费、无形资产摊销费和财务费用。（ ）（2010年）
【答案】√
【解析】本题主要考核知识点是经营成本的估算。经营成本又称付现的营运成本（或简称付现成本），是指运营期内为满足正常生产经营而动用货币资金支付的成本费用。财务费用不属于营运成本，自然就不属于经营成本，而固定资产折旧费、无形资产摊销属于非付现的营运成本，所以也不属于经营成本。因此本题的说法是正确的。
（四）运营期相关税金的估算
营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费附加
其中：
城市维护建设税=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×城市维护建设税税率
教育费附加=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×教育费附加率
调整所得税=息税前利润×适用的企业所得税税率
其中：息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加
1.营业税金及附加的估算
【提示】增值税属于价外税，不属于投入类财务可行性要素，也不需要单独估算。但在估算设备购置费、城市维护建设税和教育费附加时，要分别考虑进项税额和应交增值税指标。
【教材例4-12】仍按例4-11资料，企业拟建的生产线项目，预计投产后第1年营业收入为180万元，第2～5年每年营业收入为200万元，第6～20年每年营业收入为300万元；适用的增值税税率为17%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%，该企业不缴纳营业税和消费税。根据上述资料，可估算该项目各项指标如下：
投产后第1年的应交增值税=（营业收入-外购原材料燃料和动力费）×增值税税率
=（180-48）×17%=22.44（万元）
投产后第2～5年每年的应交增值税=（200-60）×17%=23.8（万元）
投产后第6～20年每年的应交增值税=（300-90）×17%=35.7（万元）
投产后第1年的营业税金及附加=22.44×（7%+3%）=2.244≈2.24（万元）
投产后第2～5年每年的营业税金及附加=23.82×（7%+3%）=2.382≈2.38（万元）
投产后第6～20年每年的营业税金及附加=3.57×（7%+3%）=3.57（万元）
2.调整所得税的估算
【教材例4-13】仍按例4-11和例4-12资料，B企业适用的所得税税率为25%，不享受任何减免税待遇。根据上述资料可估算该项目各项指标如下：
投产后第1年的息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加
=180-103.14-2.24=74.62（万元）
投产后第2～5年每年的息税前利润=200-125-2.38=72.62（万元）
投产后第6～20年每年的息税前利润=300-160-3.57=136.43（万元）中华考试网
投产后第1年的调整所得税=74.62×25%=18.655≈18.66（万元）
投产后第2～5年每年的调整所得税=72.62×25%=18.155≈18.16（万元）
投产后第6～20年每年的调整所得税=136.43×25%=34.108≈34.11（万元）
