一、基本的财务比率

　　（一）变现能力比率

　　1、流动比率

　　流动比率=流动资产÷资产负债

　　2、速动比率

　　速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

　　3、保守速动比率

　　保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债

　　（二）资产管理比率

　　1、营业周期

　　营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

　　2、存货周转天数

　　存货周转率＝销售成本÷平均存货

　　存货周转天数＝360÷存货周转率

　　3、应收账款周转天数

　　应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款

　　（平均应收账款是指资产负债表中“应收账款”和“应收票据”的期初、期末金额的平均数之和）。

　　应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率

　　“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。

　　4、流动资产周转率

　　流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产

　　5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额

　　（三）负债比率

　　1、资产负债率

　　资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

　　2、产权比率

　　产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%

　　3、有形净值债务率

　　有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%

　　4、已获利息倍数

　　已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用

　　长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）

　　5、影响长期偿债能力的其他因素

　　（1）长期租赁

　　（2）担保责任

　　（3）或有项目 [NextPage]

　　（四）盈利能力比率

　　1、销售净利率

　　销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%

　　2、销售毛利率

　　销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%

　　3、资产净利率

　　资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%

　　4、净资产收益率

　　净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%

　　二、财务报表分析的应用

　　（一）杜邦财务分析体系

　　1、权益乘数

　　权益乘数＝1÷（1-资产负债率）

　　2、权益净利率

　　权益净利率＝资产净利率×权益乘数

　　＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

　　（二）上市公司财务比率

　　1、每股收益

　　每股收益＝净利润÷年末普通股份总数

　　＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）

　　2、市盈率

　　市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益

　　3、每股股利

　　每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数

　　4、股票获利率

　　股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%

　　5、股利支付率

　　股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%

　　6、股利保障倍数

　　股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利

　　＝1÷股利支付率

　　7、每股净资产

　　每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数

　　8、市净率

　　市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产

　　（三）现金流量分析

　　1、流动性分析

　　（1）现金到期债务比

　　现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务

　　（2）现金流动负债比

　　现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债

　　（3）现金债务总额比

　　现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额

　　2、获取现金能力分析

　　（1）销售现金比率

　　销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额

　　（2）每股经营现金流量净额

　　每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数

　　（3）全部资产现金回收率

　　全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%

　　3、财务弹性分析

　　（1）现金满足投资比率

　　现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

　　（2）现金股利保障倍数

　　现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利