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2015期货从业资格《基础知识》考点：期货中介机构

发布时间：2015/6/16 13:01:32 来源：城市网学院编辑：jim

　　第三节期货中介机构

　　1、性质与职能

　　期货中介机构连接期货投资者和期货交易所及其结算组织机构。

　　五个职能：

　　A 克服了期货交易中实行的会员交易制度的局限性，使更多交易者参与进来。

　　B 使期货公司集中精力管理有限的会员，由中介机构管理大量的中、小投资者

　　C 代理客户入市交易――普通客户无可能入市交易

　　D 对客户进行相关培训

　　E 普及交易知识，提供多样化期货交易服务。

　　2、美国期货市场中介机构

　　期货佣金商(FCM)――类似我国的期货公司，可以独立开发客户和接受指令，向客户收保证金，也可为其他中介提供下单通道和结算指令。

　　介绍经纪商(IB)――国际上既可以是机构也可以是个人，一般为机构。为FCM开发客户或接受指令，但不能接受客户资金，必须通过FCM结算。独立执业的IIB和由期货公司担保的GIB。

　　场内经纪人(FB)――电子化交易的交易所内没有FB。

　　助理中介人(AP)――个人，为期货经纪商、介绍经纪商、客户交易顾问和商品基金经理介绍客源的人。

　　期货交易顾问(CTA)――提供咨询或预测的服务商。

　　3、国内期货市场中介机构―主要包括：期货公司和介绍经纪商

　　期货公司：

　　1、性质。期货公司是指依法设立、接受客户委托，按照客户指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，交易结果由客户承担。

　　2、职能和作用

　　国际上，期货经纪公司一般职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约;办理结算和交割手续;从事期货交易自营业务;对客户帐户进行管理;控制客户交易风险;为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。目前我国期货公司主要从事经纪业务，自营业务受限。

　　期货公司一般设置以下组织机构：财务、结算、信贷、交易、现货交割、客服、研发

　　3、期货居间人与期货公司的关系。期货居间人又称客户经理，居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人。凭借手中客户资源以及信息渠道优势为期货公司和投资者牵线搭桥。我国有些期货公司的个别期货居间人不仅居间介绍，甚至越权代理――投资咨询和代理交易等。

　　介绍经纪商IB

　　我国已经引入了券商IB制度。由券商担任期货公司的介绍经纪商提供中间介绍业务，券商与期货公司的合作。

　　证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：

　　1) 协助办理开户手续

　　2) 提供期货行情信息、交易设施

　　3) 中国证监会规定的其他服务

　　证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

　　证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。

　　券商申请介绍业务资格应符合“净资产不得低于12亿元”的条件，同时申请该业务的券商必须全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制。